“一天一个价。”深圳华强北经销商感慨，自9月起全球存储器市场迎来罕见涨价行情。据集邦咨询数据，主流型号现货价格较上季度大涨307%。经销商陈女士称，有产品价格三个月内涨超3倍，“没见过涨这么快的”。

“本轮上行周期的核心原因，是人工智能技术迭代带来数据总量的指数级跃升，催生了海量‘存力刚需’。”中国电子商务专家服务中心副主任郭涛分析，尤其在当下人工智能大模型从训练阶段发展到推理阶段，无论是人工智能服务器还是端侧产品，都对存力提出了更高的要求，使得这轮周期与以往不同。

国金证券股份有限公司研报显示，2000年以来，全球存储市场已经历多轮周期，每一轮完整周期会历时3年至5年。随着人工智能驱动需求提升，当下行业正走在新一轮存储大周期的起点。

记者梳理发现，截至目前，已有招商证券股份有限公司、华鑫证券有限责任公司、华泰证券股份有限公司等多家机构在近期发布的研报中不约而同称之为存储器行业“超级周期”。业内普遍认为，存储器行业景气度将有望延续至明年，并持续至2027年或更长时间。

存储器涨价对产业链上下游不同环节的影响不同。上游设备企业订单增加，中游制造企业利润提升，但下游云服务商等积极抢购存储器，抬高价格，导致手机、电脑等终端企业面临较大成本压力。

具体来看，产业链上游企业率先受益。半导体设备龙头企业北方华创科技集团股份有限公司相关负责人近日表示，公司存储设备和成熟制程设备订单保持良好态势，产品已广泛应用于国内主流芯片厂商生产线。

对产业链中游企业而言，产品价格上涨直接带动营业收入和利润增长。比如，深圳佰维存储科技股份有限公司，其2025年第三季度实现营业收入26.63亿元，同比增长68.06%；实现归属于上市公司股东的净利润2.56亿元。

对于产业链下游的手机、电脑等消费电子厂商来说，存储器涨价则造成较大冲击。

存力是数据存储能力，和算力一起，已经成为数据价值释放的“双引擎”。目前，我国存力建设取得显著成效。中国信息通信研究院副院长王志勤介绍，截至2024年底，全国存力总规模已达1580艾字节，其中先进存储占比为28%。

在存储器产业链关键环节，我国企业近年来不断取得突破，推动国产化率不断提升。在设备领域，北方华创可提供刻蚀、薄膜沉积、热处理、湿法、涂胶显影、离子注入等核心设备，覆盖主流存储类型。在存储器产品领域，佰维存储、江波龙等一批公司通过自研主控芯片、提升先进封测能力等实现差异化竞争，构建完整的产品布局，为人工智能手机、人工智能个人电脑、人工智能眼镜、具身智能等提供全球领先的存储解决方案。

专家表示，当前，在存储“超级周期”与国产化提速的双重背景下，挑战与机遇并存。短期看，价格波动与产业链调整仍将持续；长期看，掌握核心高端技术的企业将构建起深厚壁垒，整个行业也将在“高成长”与“强周期”的交织中，迈向新的发展阶段。

据《证券日报》